Appendix
Приложение 1. Подробное изложение метода
прогнозирования фондовых индексов на основе
нечеткой модели
П1.1. Классификация экономических регионов и индексов.
Обозначения
Все индексы, которые нам следует прогнозировать и наблюдать,
подразделяются на три большие группы:
Индексы долговых обязательств (к ним относим государственные
облигации, облигации субъектов региона, банковские депозиты,
корпоративные обязательства и эмиссионные ипотечные ценные
бумаги);
Индексы акций (к ним относим собственно акции с высокой и низкой
капитализацией (1-ый и второй эшелоны соответственно), а также паи
взаимных индексных фондов . разрешенные активы для пенсионных
инвестиций по законодательству РФ);
Индексы макроэкономических факторов (к ним относим валовой
внутренний продукт, инфлятор, кросс-курс валюты по отношению к
рублю, а также PE Ratio).
Также мы предполагаем, что существует взаимно однозначное
соответствие между индексом и экономическим регионом, который мы
далее будем называть держателем индекса. Предполагаем, что все бумаги
или тенденции, участвующие в формировании того или иного индекса,
выпущены или имеют место на географической территории региона .
держателя индекса. Выделяем следующие регионы, представляющие
интерес для исследований:
США и Канада (US);
Россия (RU);
Европейский союз (EC);
Англия (GB);
Япония (JAP);
Регион развивающихся стран (EMM).
В зависимости от типа индекса, варьируются применяемые модели и
методики прогнозирования. Изложим эти модели и методики
последовательно, от фазы к фазе процесса прогнозирования, как они
перечислены.
